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第140章 量化的未来决战棕櫚油（第1页）

第140章量化的未来，决战棕櫚油

量化不是万能的，但没有量化是万万不能的，尤其是以套利策略为核心的对冲基金。

它们必须拥有“先人一步”的量化系统，这样才能確保进场、离场的速度比別人快。

据陈平所知，自08年次贷危机以来，各大金融机构都在著手开发自己的量化系统。

2014—2020年，量化资金逐步成为市场的主要参与者，没有它们，纳斯达克冲不上10000点、a股也不可能创造5000点的金融神话。

不过，凡事有利也有弊。

量化繁荣对技术、资金“双低”的散户来说，简直是噩梦！

2020年，a股的量化交易达到鼎盛，然而大盘却隨之一落千丈。

量化讲究快进快出，优秀的量化策略根本不会追求所谓的价值投资，系统得到的每一个决策都来自於技术分析。

毫无疑问，上述行为对股市的长远发展危害极大，这是不可否认的事实。

由於a股存在涨、跌停板机制，这就给到了量化多种操盘思路，比如打板。

除此之外，买进股票、做空股指期货也是量化常用的手段。

这就是股民疯狂买进股票，但大盘却跌跌不休的原因之一。

量化策略只需计算股市和期市的套利空间，而散户要考虑的事情就多了。

其实吧，量化之所以能在国內大行其道，与监管鬆绑有很大的关係。

监管放开融券额度、降低手续费、印花税，就是在变相给量化开绿灯。

高层的出发点是好的，因为量化能大幅提高证券收入、为市场注入源源不断的流动性。

那么问题来了，代价是什么呢？

隨便在网上搜一下股民的评论就能管中窥豹。

在a股，做空是量化盈利概率最大、风险最小的交易策略，因此量化的迅猛发展也在一定程度上推动a股跌跌不休。

股指越跌，量化越赚钱；量化越赚钱，投资量化的人越多；投资量化的人越多，量化的影响力越大，而这种影响力又会反过来打压大盘。

大a年年3000点保卫战就是这么来的。

13年后的2024年，监管对量化重拳出击，叠加各种刺激政策集中公布，隱忍数年之久的多头开启了绝地反击，仅用两个交易周就打爆了a股市场的所有空头！

所有！

在最疯狂的9月24號—10月8號，上证指数从2760暴涨至3675，大盘狂拉33%！

以中信为首的空头聚集地被爆了一千多亿，算上其他机构的股指空单，空头折损不会低於两千亿！

这轮超级牛市几乎把空头过去3年赚的钱连皮带骨全拿回来了。

空头之所以毫无还手之力，其中一个重要原因就是融券额度暴跌，量化原地拉闸，关门打狗了属於是。

陈平开发量化系统当然不会重蹈覆辙，他又不是傻子。

巴菲特曾经说过，永远不要做空自己的祖国。

很多人觉得巴菲特纯纯在扯淡，是“既当婊子又立牌坊”的行为，忽悠人的。

但陈平赞同这种观点。

纵观歷史，有几个做空母国股市的空头得到善终？

商品期货，多空对赌，输贏自负，做空或做多都是自己的选择；

股票，90%以上的人都是多头，股指更是“国运”的一种体现，做空大盘（对衝风险除外）等同於做空自己的祖国，必然站在所有人的对立面，被千夫所指。